投资组合回顾 | 2026年4月（+64%，年初至今+128%）

原文标题: 来源: Jason's Chips 原文链接: https://www.jasonschips.ai/p/portfolio-review-april-2026-64-128监控日期: 2026-05-31

💡 核心观点

作者在半导体超级牛市中通过全仓半导体获得超额收益，但强调这是高风险策略，依赖概率和运气。其投资逻辑正快速兑现，未来将更激进地配置以追求奇点事件的不对称回报。核心启示是：在极端行情下，集中持仓可能带来远超指数的收益，但需警惕均值回归风险，并做好随时调整仓位的准备。

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📄 完整翻译

这部分业绩绝对部分归功于我在半导体历史上最大牛市中满仓梭哈半导体。不过，本月我在几乎没有使用杠杆的情况下跑赢指数2倍以上，年初至今跑赢超过3倍。我大量撰写的多个投资主题同时开始兑现。我正处于连续正确的火热状态中——尽管根据概率，我注定会在某个时刻遭遇灾难性的错误。随着时间推移，我的投资组合将变得越来越激进，因为我愿意冒着损失巨额资金的风险，来换取奇点事件发生时的不对称回报。今天我们来探讨：我投资组合中剩余的十个仓位及其逻辑更新；哪些仓位变强或变弱了？哪些我增持或减持了？我正在考虑退出的两个仓位，以及一个逻辑已失效的仓位；自三月以来我已经退出的四个仓位；以及我持仓中一些未在其他文章中讨论过的隐藏阿尔法。访问此内容即表示您承认并同意我们的条款和条件。本出版物（尤其是我的投资组合）不构成财务建议。